美国股市十年发展给我们的启示是什么?

发布时间:2021-08-18 发表于话题:美国是怎么发展起来的 点击:83 当前位置:黄埔网 > 财经 > 美国股市十年发展给我们的启示是什么? 手机阅读

未来中国股市会不会走出美国和印度那样的十年长牛,这个问题受到了原来越多人的关注。美国股市十年的发展给我们的启示也是很多,在列举这些启示之前,我们先解决很多股市投资者一个疑问,为什么我们经济比美国好,我们股市没有十年牛市,而他们有呢?

一、美国次贷危机中断了房地产牛市,而那时我们的房地产刚开始起步。

我们虽然没有股市十年,但是我们有房地产牛市十年。这十年,我们的房地产发展平稳,一直在有效调控范围内,“房子是用来住的,不是用来炒的”更是让房地产慢慢退去金融属性,回归产品属性,房地产价格稳定,给了更多人实现安居乐业的可能。过去的十年,跑赢通货膨胀的投资,只有房地产。中国人崇尚安居乐业,成家立业,吃穿住行四大需求,在过去的十年我们得到了充分的发展,也得到了极大的改善,都是过去十年房地产牛市给我们带来的收益。

二、为什么我们不能房地产牛市和股市牛市一起来呢?

社会财富总量不变的情况下,资金无法分散去推动两个市场发展。货币需求量大,稍微控制不好,就会造成很大的通货膨胀。在中国人眼中,房地产的必需品,而投资是非必需品,这从中国丈母娘的要求就可以看得出来。你没有股票有房子可以结婚,没有房子有股票不一定。只有解决完吃穿住行四大问题之后,投资需求才会被提高紧迫日程中来。我们中国居民存款的数额巨大(2018年的居民存款68.18万亿),而A股市场总市值约63万亿,如果未来居民存款的转移方向是证券市场,那将对未来市场有着巨大的影响。

三、美国房地产牛市选择了股市牛,我们房地产牛市后是不是也会股市牛?

次贷打断美国房地产牛市,之后选择了股市牛,这和美国人投资习惯有关系,他们购房率低,资产转移到股市的过程比较容易。我们的投资习惯,不会轻易去卖掉房地产进入股市,或者不买房子先买股票的。所以我们流向股市的资金,不会是一蹴而就的过程,我们根深蒂固的思路,还是吃穿住行都解决之后的余钱才会拿来投资。从房地产转移股市的资金会缓慢,好处是股市的震动不会大幅度影响经济。目前美国对股市的依赖度很强,75%的居民资产都直接更多的是间接进入股市。

四、有长期牛市,必须是国内社会资金和国外资金的合力

越稳定的市场,越需要底部的筹码坚实,同时机构占比扩大。国股市的十年牛市离不开境外资金大量流入。其中资本流入最明显的是美国国债大量发行,通过对外发行国债,引入境外资本,将资金用在政府支出以及公共设施和福利的支出,而原本这些支出应该由美国国内的企业和民众来负担。而民众有富裕的资金进行再投资,这样变相的让境外资金大量流入证券市场。这个数据有多大?从最新一期的数据可以看到美国国债高达22.84万亿。


2008年以来美国国债图

五、股市解决了货币超发而不会大规模引起通货膨胀的可能

在2008年,美国爆发金融危机的的时候,奥巴马就进行了几轮QE政策,美国那几年印了很多美元,美国国内却没有发生通胀,物价并没有随着美元数量的增加而上涨,这是由于大量的美元流入股市。通过下面2张图的对比大家会更容易理解。


2009年到2019年美国M2货币供应图


居民消费价格指数

六、完善的监管制度

交易制度完善,让上市公司和交易都在监管之下。法规健全、管理透明,股票价格完全自由涨跌,除了法制约束,基本对股票市场完全没有约束。这对于保护投资者以及上市公司都有非常强的吸引力。从2008年开始,有超过以兆亿美元计的上市公司在美国上市,不断的吸引全球的投资者参与。典型的中国阿里巴巴、京东等优秀公司都选择在美国上市。如果A股想吸引更多境外的投资者,那完善的法规制度和全球知名的企业上市,将是未来A股市场吸引更多人的两个重要卖点。

七、美国证券市场机构化变迁

美国走出长期牛市离不开参与者的构成变化。上世纪80年代,美国股市的参与者个人投资者持有股票市值占比约51%,机构投资者开始大量崛起。2013年,机构投资者持有市值占比达61.6%。而除了机构投资者,各种力量在美国市场中都占有越来越重要的地位。随着法制和监管的加强,机构投资者的规范化程度及专业投资能力逐渐提高从而重新获得投资者的信任后,个人投资者逐渐以参与共同基金等机构化转变。国家机构的不断深度参与,最典型的就是美国通过401K计划投资于公司股票、共同基金、债券、股票、货币市场等多种金融产品。下图为美国401K逐年参与金额走势图。



八、美国股市容量变化启示

看看以下这几个时间段美国股市的股票数量

1997年美国上市公司数量8,884家(历史最高峰)。

2005年大约7500家。

2010年为5600家。

2019年为3812家。

(平均每年因为被兼并/破产/退市等的公司大概400家,平均每年IPO大约150家。)

看到以上的数据,大家应该清楚,美国市场是一个缩量的市场,上市公司的数量整体是在缩量的,而在资金增量的大背景下,美国股市股票的供给其实在不断下降,股票价格自然不断的水涨船高。

反之我们看看目前A股,中国A股大家应该能够看到是处于增量的过程,特别是近两年IPO重启后,个股数量出现爆发式增长,这对未来市场是一大影响因素。如果中国A股要走出长牛,如果不能解决股票容量供给上的问题,将会给市场带来很大的压力。

看看近今年A股的股票数量变化

2010年沪深两市A股1951家

2015年沪深两市A股2581家

2019年沪深两市A股3635家

九、最后我们把中美股市指数作对比


美国纳斯达克2010年10月之前的走势图


中国上证指数2019年10月之前的走势图

看两张图之后,是不是会觉得有一种非常相似的感觉。上面那张图是美国纳斯达克指数2010年十月之前的走势,下面那张图是中国上证指数2019年十月最新的走势。很多人会问,那是不是中国接下来也有机会走出美国那样的大牛市呢?这就是我们这篇文章的由来!我们经济发展总体是向世界开放和学习,这样做好处极多,让我们少走弯路,让我们多从别人发展中汲取经验和教训,使我们走的更好更稳。


2009年10月之后的美国纳斯达克走势图

我们没有预测着什么,我们也没有期待着什么,我们只是静静的看着一切的发生。本来只代表作者观点,不代表对未来趋势的判断和预测,只是希望我们多一种可能。

自入市以来,在股市沉浮多年,对于股票投资具有深入的研究,善于数据挖掘和财务分析,对于国家政策和经济形势发展具有敏锐的观察力;与此同时,凭借在股市多年沉浮的经验,自创了目前正在使用的选股系统,在起起伏伏的行情中,对于起涨的牛股可谓是“于百万军中取上将之头,如探囊取物耳”话不多说,一看究竟:

首先我们来介绍主图指标:




主图是《底部引爆指标》:“底部”信号就是买入信号,出现了底部信号的股票,说明有起涨的趋势,可以大胆介入,在起涨过程中出现了“引爆”的信号提示,说明此股这个点位可以加仓!

股市中有句话,会买是徒弟,会卖是师傅,卖点的重要性就不用多言了,有了买入和加仓的提示,怎么会没有卖点提示呢?




“高位”信号就是卖出的信号,在此信号的提示下,所选股票就要准备出手了,后期可能会有一波下跌,谨防被套!




其次我们来看看副图指标:

在副图上可以看到买卖都有多重指标的提示,出现的信号之多,说明涨或者跌的概率越高,在操作的时候可以作为一个明确的参考。




紧接着我们来看看主副图同时使用:

在股市中,孤军奋斗可能会使自己陷入绝境,这也是主副图同时使用的初衷,在主图和副图同时使用的情况下,效果会大大提升!


最后还是要提醒下各位朋友,指标只是一个选股的参考,毕竟在选股的同时还要考虑到实时消息,时事政策,消息加指标的结合使用,你得到的可能更好!

本文来源:https://www.huangpucn.com/info/181789.html

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